SpaceX-Pentagon AI compute deal

早在本周五角大楼新闻出现之前，SpaceX已将Colossus打造成一项年化收入预计达270亿至280亿美元的业务，前提是现有合同全面投入运行^[1]。谷歌于2026年6月签约，同意从2026年10月到2029年6月每月支付约9.2亿美元，用于获取Nvidia芯片算力^[2]。Anthropic的协议规模更大——通过Colossus基础设施运行Claude模型，每月约支付12.5亿美元，直至2029年5月^[2][4]。几天后，尚无收入的AI实验室Reflection AI也签约，总额63亿美元，期限至2029年（自2026年7月1日起每月1.5亿美元，使用位于孟菲斯Colossus 2园区的Nvidia GB300芯片，合同包含退出条款，任何一方提前90天通知即可退出）^[3]。一项尚未确认、据《华尔街日报》称仍可能破裂的五角大楼协议，将进一步把这一模式扩展至国家安全局和部署中的军事单位，因为国防部正寻求在其自有设施上建立数据中心^[4]。

SpaceX不断扩大的算力业务背后，未被言明的潜台词是财务压力。据报道，SpaceX去年亏损了50亿美元，而xAI在2026年6月IPO前并入SpaceX时，每年烧钱约64亿美元，且据报道仅使用了其总计算能力的约11%^[5]。这种已建成能力与实际内部使用之间的差距，正是SpaceX向谷歌、Anthropic和Reflection AI出售的内容——据多份报道，其员工甚至讨论过通过压低对CoreWeave等新云竞争对手的价格，向国防客户做同样的事^[4][6]。从这个角度看，与五角大楼的谈判看起来不像是向国防科技的战略转型，而更像是SpaceX为其已建成但未充分利用的算力寻找下一个买家。

这笔交易也重新引发了人们对马斯克军事技术策略旧有矛盾的关注。Futurism指出，马斯克此前曾限制乌克兰部队使用Starlink，以避免SpaceX‘明确卷入重大战争行为’^[5]——这一立场与一家如今正谈判直接为美军提供AI和数据中心骨干网络的公司形象显得格格不入。五角大楼已高度依赖SpaceX，目前已签订价值22.9亿美元的太空军卫星互联网合同，以及价值41.6亿美元的轨道导弹和飞机追踪合同^[5]。在此基础上再叠加为国家安全局和部署单位提供AI算力，将进一步加深对一位创始人公司的依赖——据报道，这一前景已引发部分国家安全官员的担忧^[7][8]。

如果这笔交易本意是展现信心，投资者并未买账。在报道发布当天，SpaceX股价下跌约4.4%至5.5%，收盘于123.84至123.99美元之间——低于其2026年6月11日设定的135美元IPO价格^[9]。CoreWeave作为受SpaceX报价策略威胁最直接的新云纯玩家，股价在消息公布后进一步下滑^[9]。最终合同的签署还将使SpaceX与目前运营五角大楼数据中心容量的现有巨头——亚马逊、微软、谷歌和甲骨文——正面竞争^[7]。尽管华尔街分析师纸面上仍持乐观态度，平均目标价比当前股价高出约96%^[2]，但市场的冷淡反应凸显了大量信息仍未确认：SpaceX、五角大楼和马斯克本人都尚未正式置评。